Як выкарыстоўваць формулу Блэка-Шоулза з LIBOR стаўкі?

Я хачу, каб кошт опцыі FX з дапамогай мадэлі Блэка-Шоулза, але я не ведаю безрызыкоўнымі стаўкі, ні валацільнасць. Я ведаю толькі стаўкі LIBOR, удар, і што дзень заканчэння складае 87 дзён з сённяшняга дня. Я таксама ведаю, гістарычныя значэння абменнага курсу.

Я не ведаю, як выкарыстоўваць стаўку LIBOR і як разлічыць валацільнасць. Ці павінен я выкарыстоўваць 3-х месяцаў Лібар ў якасці безрызыкоўнымі стаўкі? Ці павінен я канвертаваць LIBOR ў countinously пагаршаюцца хуткасць?

4

2 адказы

Вы проста абавязаны 2 рэчы: 1) безрызыкоўнымі стаўка, і 2) Стандартнае адхіленне.

Для працэнтнай стаўкі вы можаце выкарыстоўваць LIBOR ў бліжэйшай сталасці. Пераўтварэнне хуткасці LIBOR ў бесперапынную хуткасць злучэння, прымаючы часопіс. <Моцны> Дадатковыя : VIX таксама выкарыстоўвае LIBOR ў якасці проксі-сервера для безрызыкоўнымі працэнтнай стаўкі, і яны таксама выбраць Лібар бліжэйшага пагашэння апцыйнае кантракту.

Стандартнае адхіленне можа быць лёгка вылічана з мінулых гістарычных дадзеных. Вы можаце таксама выкарыстоўваць GARCH мадэлі для прагназавання валацільнасць на бліжэйшыя 87 дзён, а затым прыняць яго ў сярэднім.

5
дададзена
@Neeraj На самай справе гэта залежыць ад таго, як вы лічыце лічнік. Калі гэта фактычная колькасць дзён у перыяд да заканчэння тэрміну, вы павінны падзяліць на 365 ( «каляндарных аб»). Калі гэтая колькасць дзён паміж-бізнэсу ў цяперашні час і тэрмін дзеяння, а затым падзяліць яго на # з-бізнесу дзён у годзе (звычайна 252) ( «бізнэс па аб'ёме»). Больш прасунутыя мадэлі будуць пераважыць дні мерапрыемстваў ( «Vol падзея»). Большасць пастаўшчыкоў дадзеных выкарыстаюць факт/365 (напрыклад, Bloomberg).
дададзена аўтар Helin, крыніца
@Lanza Вы павінны выкарыстоўваць 40d безрызыкоўнымі стаўкі. Інтэрпаляцыя паміж 3м і 6м ставак, калі гэта неабходна.
дададзена аўтар Helin, крыніца
Прывітанне @Neeraj Гэта сапраўды проста «справаздачнасць» канвент. Вы выбіраеце адзін і прытрымвайцеся ж/яе. Крама я працаваў ва ўжыванні, каб зрабіць бізнэс/251,3 (пакуль мы не замянілі яго аб падзеях). Гэта быў проста нумар трэйдар абраў, і мы заўсёды выкарыстоўвалі яго для кансістэнцыі.
дададзена аўтар Helin, крыніца
ня @Lanza заўсёды выкарыстоўваць няма. гандлёвых дзён у годзе (таксама правесці карэкціроўку для святаў).
дададзена аўтар user16991, крыніца
@haginile Я згодны з вамі. Крытэрыі павінны быць аднолькавымі для лічнік і назоўнік. Я не ведаю, што выкарыстоўваць Bloomberg. Але ёсць дастаткова даследаванняў, якія даказваюць, што ён гандлюе, якія выклікаюць нестабільнасць, а не інфармацыі. Захаванне гэтага пункту ў поле зроку, фондавай біржы заўсёды выкарыстоўваць гандлёвыя хвіліны, каб вылічыць сталасці апцыйнае кантрактаў для разліку VIX.
дададзена аўтар user16991, крыніца
@Lanza я ўжо казаў, заўсёды выкарыстоўваць LIBOR ў бліжэйшай сталасці.
дададзена аўтар user16991, крыніца
Дзякуй. Адно пытанне: час сталасці павінны быць гадоў. Ці павінен я падзяліць 87 з 365 або з колькасцю гандлёвых дзён: 252?
дададзена аўтар Stefan Schmiedl, крыніца
@haginile Калі я выкарыстоўваю гандлёвыя дні, што толькі ~ 40 дзён. Ці павінен я па-ранейшаму выкарыстоўваць бесперапынныя 6 месяцаў Libor?
дададзена аўтар Stefan Schmiedl, крыніца

Папраўце мяне, калі я памыляюся, але так як вы спрабуеце цану апцыёна форекс, не было б больш мэтазгодна выкарыстоўваць Garman і Kohlhagen пашыраны Блэка-Шоулза, так як гэта лепш спраўляецца з наяўнасцю двух працэнтных ставак, звязаных з кожным валюта адпаведна?

"Also, LIBOR rates were considered a useful measure of the risk free rate (the rate taken closest to option expiration) due to its proximity to the overnight indexed swap (OIS) rates. Since 2007 however (and as a result of the financial crisis), the LIBOR-OIS spread has spiked and become unstable . John Hull has a very popular paper on this topic." http://www-2.rotman.utoronto.ca/~hull/DownloadablePublications/LIBORvsOIS.pdf

Джон Халл сказаў: «Большасць вытворных дылераў у цяперашні час выкарыстоўваюць працэнтныя стаўкі, заснаваныя на ноч індэксаваная своп (OIS) цэны, а не Лібар пры ацэнцы забяспечаных вытворных Для ня забяспечаных закладу здзелак, большасць дылераў працягваюць выкарыстоўваць стаўкі Лібар для ацэнкі ..»

Most of this information was taken from a thread with the link below: Risk Free Rate vs LIBOR

0
дададзена