Імгненныя стаўкі наперад супраць форвардной стаўка LIBOR

HJM апісвае паводзіны імгненных хуткасцяў наперад, а фонавая музыка апісвае паводзіны наперад Libor стаўка. З пункту гледжання канцэпцыі, я разумею наперад стаўка Лібар, як форвардной стаўкі Libor з рознымі тэнара, напрыклад 3M. Яны непасрэдна звяртаюцца на рынку з двукоссямі? Але што гэта instantenous стаўкі наперад?

1
Я знайшоў вызначэнне імгненных хуткасцяў наперад праз Інтэрнэт. Але я да гэтага часу блытаюць аб тым, як гэта імгненныя хуткасці наперад, адрозныя ад наперад стаўкі Лібар?
дададзена аўтар J. A. Faucett, крыніца
Хочаце вызначэнне для імгненных хуткасцяў наперад?
дададзена аўтар Gordon, крыніца

1 адказы

Наперад стаўка Лібар ў момант часу $ T $ з'яўляецца прамой хуткасці на працягу пэўнага перыяду налічэння $ [Т, Т + \ Delta] $, дзе $ \ Delta $ ў гадах, можа быць 3 месяцы або 6 месяцаў, і вызначаецца \ {Пачаць выраўноўваць *} Л (т, Т, Т + \ Delta) = \ гидроразрыва {1} {\ Delta} \ налева (\ гидроразрыва {Р (т, Т)} {Р (т, Т + \ Delta)} - 1 \ справа), \ Канец {выраўноўваць *} дзе $ P (T, U) $ цана ў момант часу $ T $ з нулявой купоннай аблігацыі з намінальным коштам адзінка і сталасцю $ U $.

The instantaneous forward rate is the forward Libor rate over an infinitesimal accrual period. That is, \begin{align*} f(t, T) &=\lim_{\Delta\rightarrow 0}L(t, T, T+\Delta)\\ &=\lim_{\Delta\rightarrow 0}\frac{P(t, T) - P(t, T+\Delta)}{\Delta}\frac{1}{P(t, T+\Delta)}\\ &=-\frac{\partial P(t, T)}{\partial T}\frac{1}{P(t, T)}\\ &=-\frac{\partial }{\partial T}\ln P(t, T). \end{align*}

2
дададзена
Дзякуй Гордан! Такім чынам, гэтая імгненная форварднымі стаўка ў асноўным непасрэдна не назіраецца на рынках на ўсіх?
дададзена аўтар J. A. Faucett, крыніца
@ Quant2015: Не, гэта не так.
дададзена аўтар Gordon, крыніца